前两月TOP100房企拿地锐减，土地市场同比降52.4%

近期，中指研究院披露的2026年1 - 2月土地市场数据引发广泛关注。在宏观经济与房地产调控政策的双重影响下，土地市场呈现出复杂态势，既反映出行业调整期的特征，也透露出新的发展趋势。

## 土地成交：规模下滑与溢价攀升并存

2026年1 - 2月，TOP100企业拿地总额950.4亿元，同比下降52.4%，降幅与上月基本持平。春节假期因素叠加上年高基数，使得房企拿地规模同比未见明显改善。不过，2月全国300城住宅用地平均溢价率达11%，显著上升，这一数据背后是核心城市优质地块的激烈争夺。

2月25日，广州马场一期地块历经9小时、243轮竞价，被越秀以236.04亿元竞得，溢价率26.6%，创下广州住宅楼面地价新高。2月10日，成都锦江区牛沙路片区地块也拍出23.03%的溢价率。这些高溢价地块表明，在整体市场调整期，核心城市优质地块的资产稀缺性愈发凸显，成为房企竞相追逐的对象。

从拿地企业来看，央国企仍是主力军。越秀地产、中国中铁、国贸地产、华润置地等大中型央国企拿地金额位居前列。在新增货值方面，越秀地产以770亿元新增货值位列第一，华润置地、石家庄城发投集团分列二、三位。TOP10企业新增货值总额占TOP100企业的38.9%，新增货值门槛为14亿元，市场集中度较高。

## 政策导向：控增量与促更新双轨并行

多省市两会关于房地产的表述，整体延续中央经济工作会议基调，15个省市明确强调稳定房地产市场。在“控增量”方面，各地根据自身情况制定策略。江西、陕西提出建立与商品房去化周期相挂钩的房地产用地供应机制；四川提出加大优质地块供应；重庆提出科学安排土地供应，加强优地优配，推进土地混合开发利用、用途依法合理转换。预计2026年各省市住宅用地供应将延续“提质缩量”特点，更好满足居民改善性住房需求。

城市更新成为2026年房地产领域的重要工作。30个省市在政府工作报告中强调城市更新，数量较2025年增加2个，且强调频次最高。多省市明确提出具体任务目标，如北京明确抓好507栋危旧简易楼排险工作，炒股配资改造完工老旧小区300个以上，实施老楼加装电梯800台以上；天津明确加快实施意风区 - 东西里、西站南片区等更新，启动建设赤峰道 - 中心花园等15个新项目。部分省市还指出完善配套政策工具，如北京推进城市更新条例实施，完善政策激励工具箱；上海分类引导低效商办楼宇和商业设施更新，支持功能兼容转换。

## 区域差异：城市群分化与房企布局分化

从各城市群拿地金额来看，粤港澳大湾区表现突出。2026年1 - 2月，越秀地产在广州天河摘得236亿元优质地块，带动粤港澳大湾区拿地TOP10企业拿地总额位列第一。长三角TOP10企业总额位列第二，越秀、国贸、中交城投等央国企集中布局，本土民企和地方国资也有参与，市场参与主体多样。京津冀城市群位列第三，TOP10企业以地方国企和本土民企为主。

重点城市拿地金额TOP5房企的布局也呈现分化。全国性头部房企聚焦核心城市多点布局，民企和地方国资仅在深耕城市拓储。越秀地产位列广州、上海两个城市榜单前列，其跨区域拿地能力较强，在广州以236亿元的拿地金额占据绝对优势，反映出在本地市场的深耕能力与资金实力。敏捷、上海紫都置业等民企则聚焦深耕区域择机拓储，分别进入广州、上海两个城市榜单前列。福州、南通、扬州等二线、三四线城市中，地方国资成为拿地绝对主力。

## 市场聚焦：核心资产与政策落地

当前，全国住宅用地成交总价TOP10地块呈现一线核心高热、整体理性、央国企主导的特点。2月入榜地块中，北京和广州分别有2宗、3宗地入榜，其他地块多为二线、三四线城市地块。核心城市优质地块热度突出，广州天河马场地块以236亿元成交总价位居榜首，楼面价为41632元/㎡，远高于其他地块，凸显核心区资产稀缺性。北京三宗地块平稳成交，石景山地块楼面价达38001元/㎡。拿地主体仍以央国企、地方国资为主，部分民营房企亦有参与。

市场关注的重点在于核心城市优质地块的持续供应以及城市更新政策的落地效果。核心城市优质地块的稀缺性决定了其市场热度，而城市更新政策的推进将改善城市面貌，提升居民生活质量线上靠谱正规配资，同时也为房地产市场带来新的发展机遇。在政策引导下，土地市场有望在调整中逐步走向健康、稳定的发展轨道，房企也需根据市场变化调整战略，以适应新的行业环境。